Financement privé

Les prêteurs et investisseurs du secteur privé offrent du financement dans le but de faire fructifier leur argent. Leur décision d’accorder ou non du financement à votre entreprise repose sur leur évaluation du risque et du rendement potentiel que vous représentez pour eux. La manière dont les sociétés du secteur privé procèdent à cette évaluation dépend de leur modèle d’affaires et du type de financement qu’elles offrent.

Pour obtenir du financement, vous devez faire la preuve que vous avez la capacité de rembourser les fonds. Vous devez démontrer au prêteur ou à l’investisseur que votre projet sera rentable, selon qu’il s’agisse :

• de lancer une entreprise;
• de créer un nouveau produit;
• d’emménager l’entreprise dans des installations plus grandes;
• de conquérir de nouveaux marchés;
• d’acheter de l’équipement neuf.

Pour ce faire, il vous faut rédiger un plan d’affaires professionnel et mûrement réfléchi.

• Planification d'entreprise
  
  http://www.entreprisescanada.ca/fra/86/
  Découvrez comment rédiger un plan d'affaires et accédez à des modèles ainsi qu'à des exemples de plans d'affaires.

Financement par emprunt

Le financement par emprunt est un prêt d’argent devant être remboursé et donnant lieu au paiement d’intérêts.

Avant de décider s’il financera votre entreprise, le prêteur en évaluera le potentiel et examinera votre actif.

• Dans le cas d’une nouvelle entreprise, il étudiera attentivement votre plan d’affaires et pourrait vous demander de donner en garantie certains biens personnels (automobile, maison, placements personnels, etc.).
• Dans le cas d’une entreprise existante, il pourrait demander à voir votre plan d’affaires et examinera en outre soigneusement vos états financiers antérieurs ainsi que vos revenus prévisionnels. Il pourrait également exiger que vous donniez en garantie certains des actifs de l’entreprise ou de vos biens personnels.

Un emprunt peut être à court terme ou à long terme :

• Emprunt à court terme : les emprunts de moins d’un an (crédits d’exploitation) et les marges de crédit;
• Emprunt à long terme : les emprunts supérieurs à un an. Ce type d’emprunt sert généralement à financer l’achat d’éléments d’actif importants, comme un bâtiment, un terrain, de la machinerie, de l’équipement, des ordinateurs ou des étagères.

La somme à payer au prêteur est précisée dans le contrat. Les paiements peuvent prendre la forme de versements fixes de capital (remboursement d’une partie de la somme empruntée) et d’intérêts, ou de versements mensuels minimums établis en fonction d’un taux d’intérêt fixe ou variable.

Il existe divers types de financement par emprunt, notamment les prêts à terme, les marges de crédit, les cartes de crédit, le microcrédit, les crédits fournisseurs, les prêts hypothécaires commerciaux et les locations ou crédits-bails.

Prêts commerciaux à terme

Les institutions financières offrent aux entreprises comme la vôtre des prêts commerciaux destinés à :

• acheter des immobilisations corporelles, comme un terrain, un bâtiment ou de l’équipement;
• augmenter le fonds de roulement;
• investir dans l’expansion de l’entreprise;
• acquérir une autre entreprise.

Les prêts commerciaux sont assortis d’une durée de remboursement déterminée, généralement de l’ordre de trois à cinq ans. Ils comportent aussi habituellement un taux d’intérêt fixe. Le prêt s’accompagne d’un échéancier prédéfini de remboursement du capital et de paiement des intérêts.

Vous devrez en général donner des biens en garantie du prêt. En règle générale, lorsque le financement est destiné à l’acquisition d’un actif, la garantie est prise sur ce dernier. Si le prêt a pour objet l’augmentation du fonds de roulement ou l’expansion de l’entreprise, vous devrez donner en garantie certains éléments d’actif : bâtiment, propriété immobilière, équipement, comptes clients, et ainsi de suite.

Marges de crédit ou crédits d’exploitation

Les marges de crédit ou crédits d’exploitation sont en général associés au compte-chèques principal de l’entreprise et peuvent servir à régler les frais d’exploitation lorsque le compte bancaire de l’entreprise ne contient pas suffisamment de fonds. Ce type de financement est idéal lorsque la société a des flux de trésorerie variables. Il vous permet de continuer à exploiter normalement votre entreprise lorsque vous attendez que certains clients vous paient ou lorsque vos revenus diminuent temporairement.

Les entrepreneurs peuvent aussi hypothéquer des biens personnels pour garantir leur marge de crédit. Ainsi, de nombreuses banques accordent aujourd’hui aux particuliers propriétaires d’un bien immobilier une marge de crédit liée à la valeur nette de ce dernier, laquelle marge peut parfois être scindée en deux parties respectivement affectées à une utilisation personnelle et une utilisation par l’entreprise.

Cartes de crédit

La manière la plus facile d’obtenir rapidement de l’argent pour son entreprise consiste souvent à utiliser sa carte de crédit. Il n’y a ni demande à remplir, ni personne à convaincre des mérites de l’entreprise, ni délai avant de toucher les fonds.

En revanche, c’est l’une des options les plus coûteuses. Le taux d’intérêt des cartes de crédit est souvent de deux à trois fois plus élevé que celui des prêts commerciaux et des marges de crédit. À moins d’avoir la certitude de pouvoir rembourser le solde de la carte de crédit avant la date d’échéance, vous devriez éviter cette solution.

Pour plus de commodité, certaines banques associent aujourd’hui une carte de crédit à la marge de crédit des propriétaires d’entreprise. Cela facilite grandement l’accès aux fonds et peut s’avérer une excellente solution pour beaucoup d’entreprises. Cela dit, informez-vous bien sur les frais liés à l’utilisation de votre marge au moyen de votre carte de crédit (des frais peuvent s’appliquer à chaque opération).

Microcrédit

Le microcrédit consiste à offrir des prêts d'un faible montant (généralement, quelques milliers de dollars seulement) aux personnes à faible revenu non admissibles à un prêt bancaire traditionnel. Ces prêts peuvent aider des personnes n'ayant pas beaucoup d'argent à lancer une très petite entreprise et leur donnent la chance d'améliorer leur situation financière. Le microcrédit est souvent destiné à des groupes démographiques déterminés, comme les jeunes, les femmes, les Autochtones, les personnes handicapées ou les néo-Canadiens.

Crédit fournisseur

Lorsque vous achetez de l’équipement ou de la machinerie, votre fournisseur peut parfois vous proposer du financement. Nombre de fournisseurs (mais pas tous) vous accordent automatiquement des délais de paiement de l’ordre de 30 jours, et même parfois de 45 jours. Certains vendeurs d’équipement onéreux vous permettent de financer votre achat et conviennent avec vous d’un échéancier précis de remboursement et de paiement d’intérêts.

Si vous achetez de la marchandise pour la revendre à vos clients, vous pouvez la payer immédiatement, auquel cas elle devient votre propriété et vous devez assumer le risque lié à d’éventuelles difficultés de revente. Cependant, certains fabricants, notamment ceux qui offrent de nouveaux produits et essaient de gagner des parts de marché, peuvent accepter de vous vendre leur marchandise en consignation. Vous ne devez alors payer le fournisseur que lorsque vous vendez la marchandise.

Prêt hypothécaire commercial

Vous pouvez être admissible à un prêt hypothécaire commercial lorsque vous achetez un bien immobilier (terrain, bâtiment) pour votre entreprise. Un prêt hypothécaire est une dette à long terme. Ces prêts sont offerts par différents types d’institutions financières, telles les sociétés de prêts hypothécaires commerciaux, les compagnies d’assurance, les sociétés de fiducie et les grandes banques.

Location

La location (ou le crédit-bail) peut convenir aux entreprises devant se procurer des véhicules, de l’équipement ou d’autres biens. Si vous craignez l’obsolescence de votre équipement, la location peut représenter une bonne solution, car elle vous évite de rester bloqué avec un bien sans valeur.

Si vous possédez un bien d’une valeur substantielle (comme un bien immobilier), vous pouvez le vendre et le reprendre en location (opération de cession-bail). Cela permet à votre entreprise de dégager des liquidités très utiles pour rembourser des dettes ou financer sa croissance.

• Association canadienne de financement et de location
  
  http://www.cfla-acfl.ca/
  Procurez-vous du matériel, des véhicules et des biens ou services connexes au moyen de locations, de prêts garantis ou de contrats de vente conditionnelle. Les membres de cette association se spécialisent dans ce type de financement reposant sur l’actif.

Financement par capitaux propres

Les investisseurs offrant du financement par capitaux propres reçoivent en contrepartie une part de votre entreprise et de vos bénéfices. Le montant que vous devrez payer aux investisseurs dépend des résultats de l'entreprise.

Les fonds provenant de la vente d'actions ne sont généralement pas garantis, ce qui signifie que les investisseurs n'ont aucun droit sur les éléments d'actif de l'entreprise. En d'autres termes, vous gardez la possibilité d'utiliser vos éléments d'actif pour obtenir du financement supplémentaire par emprunt. Dès lors, la conjugaison du financement par capitaux propres et du financement par emprunt permettrait à votre entreprise d'avoir accès à un « réservoir » de financement plus vaste.

Les solutions de financement par capitaux propres sont nombreuses, que l'on songe aux investisseurs providentiels, au capital de risque, aux incubateurs d'entreprises ou à un premier appel public à l'épargne.

Investisseurs providentiels

Les investisseurs providentiels sont d'ordinaire des personnes qui investissent dans de petites entreprises ou des entreprises en démarrage dans l'intention d'obtenir un taux de rendement plus élevé que celui que leur procureraient d'autres types de placement. Nombre d'entre eux sont eux-mêmes des entrepreneurs ayant réussi; ils peuvent offrir aux entreprises dans lesquelles ils investissent à la fois du financement et leur expertise opérationnelle.

• National Angel Capital Organization (disponible en anglais seulement)
  
  http://www.angelinvestor.ca/For_Entrepreneurs.asp
  Obtenez de la part d'investisseurs providentiels des capitaux et des capitaux de lancement en échange d'actions ou d'une participation afin d'appuyer le financement nécessaire au démarrage de votre entreprise innovatrice et à forte croissance.

Capital de risque

Les sociétés de capital de risque effectuent des placements dans des sociétés affichant un fort potentiel de croissance et étant en principe aux toutes premières phases de leur développement. Cette option est intéressante pour les sociétés qui ne sont pas encore assez importantes pour mobiliser des capitaux au moyen d’un premier appel public à l’épargne (en bourse) et qui peuvent sembler présenter un risque encore trop élevé pour des prêts commerciaux traditionnels.

Les sociétés de capital de risque prennent le risque d’investir dans de petites entreprises non encore parvenues à maturité dans l’espoir d’obtenir un excellent rendement du capital investi. Ces investisseurs exigent habituellement une participation appréciable dans l’entreprise et un contrôle important sur les décisions de gestion.

Le capital de risque n’est généralement accessible qu’à des entreprises de pointe mettant au point de nouveaux produits et services très innovants.

• Association canadienne du capital de risque et d'investissement (disponible en anglais seulement)
  
  http://cvca.ca/
  Si vous cherchez un investissement à long terme pour votre entreprise, le capital de risque peut être la solution. Bien qu’ils ne participent pas eux-mêmes aux activités quotidiennes de votre entreprise, ces investisseurs s’attendront à avoir leur mot à dire quant aux décisions importantes que vous prenez.
• Capital de risque de la BDC
  
  http://www.entreprisescanada.ca/fra/sommaire/935/
  Vise  : Tout le Canada
  Une autre source de financement pour votre entreprise technologique.

Incubateurs d’entreprises

Le financement ne constitue qu’un des domaines dans lesquels les incubateurs d’entreprises peuvent vous aider. Pour être exact, beaucoup d’incubateurs d’entreprises offrent du financement, mais ils ne le font pas tous.

Si les incubateurs ne proposent pas tous exactement la même gamme de services, ils ont en commun d’essayer de jouer le rôle de guichet unique pour épauler les entrepreneurs durant les premiers pas de leur société. Ils assurent un vaste éventail de services de soutien aux entreprises, notamment :

• l’aide à la rédaction du plan d’affaires;
• la fourniture d’espaces de bureaux;
• les services administratifs;
• le soutien technique;
• l’accès à des conseillers tels qu’avocats ou comptables;
• les occasions de réseautage;
• les événements et séminaires de formation;
• les conseils commerciaux d’ordre général.

• Canadian Association of Business Incubation (association canadienne d’incubation d’entreprises) (disponible en anglais seulement)
  
  http://www.cabi.ca/business-incubation.php
  Travaillez avec un incubateur d’entreprise pour obtenir du financement, ainsi que de l’aide et des conseils de gestion pratiques pour permettre à votre nouvelle entreprise de prospérer.

Premier appel public à l’épargne

Le premier appel public à l’épargne (PAPE) est le processus consistant à inscrire la société à la cote d’une bourse. Vous mettez en vente à la bourse des actions de votre société, et les actionnaires deviennent collectivement les propriétaires de votre entreprise. L’argent que vous retirez de la vente des actions peut vous servir à financer la croissance de la société, tandis que les bénéfices de celle-ci seront répartis entre les actionnaires.

Un PAPE n’est une option valable que pour un très petit nombre d’entreprises. En effet, cette solution comporte des inconvénients importants, dont notamment :

• un taux d’échec élevé, surtout pour les sociétés qui perçoivent des recettes de moins de 1 million de dollars;
• un risque important de sous-évaluation des actions de la société, auquel cas le PAPE ne permet pas d’obtenir la juste valeur marchande;
• le coût élevé d’un PAPE (obligations réglementaires, prospectus, droits et honoraires des différents professionnels);
• la pression incitant les sociétés à se concentrer sur leurs résultats à court terme, afin de répondre aux attentes des investisseurs en matière de rendement du capital investi, plutôt que sur leur stratégie de croissance à long terme.

Les sociétés doivent se montrer extrêmement prudentes avant de recourir au PAPE et demander l’avis de spécialistes de ce domaine.

• Étapes pour s'inscrire à la Bourse de Toronto
  
  http://www.tsx.com/fr/listings/listing_with_us/steps.html
  Si vous envisagez de faire un premier appel public à l'épargne à la Bourse de Toronto, vous devriez consulter cette liste d'étapes importantes pour engager le processus.

Autres types de financement privé

Outre les traditionnels financements par emprunt et financements par actions, d’autres solutions s’offrent à vous pour financer votre entreprise et maintenir un fonds de roulement suffisant.

Capital de risque convivial

Le capital de risque convivial comprend les fonds que votre famille et vos amis investissent dans votre entreprise. Cette formule peut être une manière pratique de mobiliser des capitaux, notamment si vous avez de la difficulté à obtenir du financement par d’autres moyens ou si vous ne possédez pas suffisamment de biens à apporter à votre entreprise. Vous devez toutefois faire preuve de prudence. En cas d’échec de votre entreprise, des tensions importantes peuvent naître entre vous et vos amis ou les membres de votre famille si vous n’êtes pas en mesure de les rembourser.

Si vos proches vous prêtent des capitaux, il est fortement conseillé d’officialiser l’entente par contrat. Demandez à votre avocat de rédiger une entente précisant le montant du placement, le taux d’intérêt ou le niveau de participation aux bénéfices, le plan de remboursement proposé, ainsi que les titres ou les garanties que vous accordez en contrepartie du prêt.

Paiement anticipé

Dans certains cas, vous pouvez demander à vos clients de payer d’avance. Par exemple, si vous fabriquez sur mesure des articles pour vos clients, vous pourriez leur demander un dépôt avant de lancer la fabrication. Si votre entreprise fournit des services réguliers à un client habituel, ce dernier pourrait vous verser une provision pour la prestation de ces services.

Affacturage

L'affacturage peut intéresser votre entreprise si celle-ci a un besoin urgent de fonds et possède des comptes clients impayés. Le processus consiste à vendre ces comptes clients à une autre société pour un prix égal à un certain pourcentage de leur valeur (généralement autour de 90 %). La société ayant acheté les comptes clients fait alors son affaire de recouvrer les sommes dues par vos clients et assume le risque de non-paiement.

• Arrangements d'affacturage
  
  http://www.edc.ca/french/financing_factoring.htm
  Des institutions financières pourraient accepter d'acheter vos comptes clients à l'étranger, s'ils sont assurés auprès d'Exportation et développement Canada. Vous pourriez ainsi accroître votre fonds de roulement rapidement.

Trouver du financement privé

Les organismes du secteur privé susceptibles de répondre à vos besoins de financement sont aussi variés que nombreux.

• Sources de financement du secteur privé
  
  http://www.entreprisescanada.ca/fra/guide/209/
  Renseignez-vous sur le financement par emprunt et par actions auprès du secteur privé pour répondre aux besoins de votre entreprise.